05/09-12 - Pressemeddelelse

Markedskommentar fra Artha Kapitalforvaltning august 2012 - Solide afkast hos Artha i år

Artha Kapitalforvaltning fastholder allokering på aktivklasser og foretager sog ingen ændringer pr. ultimo august. År-til-dato har Artha lav risiko givet et afkast på 5,9% mens danske realkreditobligationer har givet 2,8% med samme risiko. Artha middel-risiko har givet et afkast på 9,4% mens 50/50 aktier/obligationer har givet 8,7% med samme risiko.

Det er primært eksponering til high-yield virksomheder og lande som trækker op i afkastet, mens eksponering til emerging markets aktier trækker ned relativt til de snævre benchmarks.

De solide afkast for 2012 øger fristelsen til at tage profit og reducere risikoen op til de mange vigtige beslutninger i EU, ECB og FED i løbet af september. Samtidig er der risiko for hård økonomisk landing i Kina, overoptimistiske analytikerforventninger til virksomhedernes indtjening i 2013, samt amerikansk præsidentvalg som hurtigt kan vende den positive stemning, hvis det da ikke er andre uforudsete begivenheder der indtræffer.
Artha vælger dog, som sagt, indtil videre at fastholde eksponeringen. Artha har en kontantandel på 10% og ønsker ikke at reducere risikoen yderligere. Sidste måned reducerede vi i udenlandske aktier, og den beslutning har været gunstig indtil videre idet emerging markets aktier var den dårligst performende aktivklasse i august.

Læs hele markedskommentaren i vedhæftede PDF-fil og kontakt os gerne for yderligere kommentarer.